北京中科医院正规吗 https://mip.yyk.99.com.cn/fengtai/68389/jianjie.html（报告出品方/作者：中信证券，姜娅、杨清朴、李振寰）
优质民营景区的代表之一
国家级旅游度假区，加深与当地*府的绑定
天目湖旅游股份有限公司成立于年，年9月于沪主板上市。公司位于江苏省溧阳市，依托国家级旅游度假区——天目湖旅游度假区——的优势自然景观资源，经营景区、水世界、温泉、酒店、旅行社五大业务。天目湖山水园、南山竹海、御水温泉被评为“国家AAAAA级景区”，御水温泉度假酒店被评为五星级酒店，天目湖旅行社为全国百强。天目湖一站式组合消费为游客提供轻奢级休闲度假体验，是长三角热门的休闲度假旅游目的地和周边游明星产品。目前，天目湖旅游度假区已集“国家级生态旅游示范区”“国家5A级旅游景区”“首批国家级旅游度假区”多项荣誉称号于一体，是国内最早具备“三区”资质认证的旅游景区之一。
公司为民营企业，创始人团队持股比例高，目前孟广才、方蕉、陶平、史耀锋、蒋美芳、陈东海合计持股约50%。其中创始人孟广才为控股股东、实际控制人，持股34.84%。目前核心管理层多为创始人团队成员，利益绑定较稳定、决策执行力度较强。
年9月21日公司控股股东孟广才与溧阳市城市建设发展集团有限公司签署《股份转让协议》，将持有的11.61%的股份以19.98元/股的市场价转让给溧阳城发。年3月27日公司公告孟广才先生拟继续转让持有的8.71%的股份，转让完成后溧阳城发合计持有公司20.32%的股份，实控人孟广才持有26.13%的股份仍为公司第一大股东（目前该转让已披露、但尚未完成）。溧阳市人民*府持有溧阳城发%股权，两次股权受让（或拟受让）体现出溧阳市*府对公司的看好与支持，有利于民营企业与国资优势互补，推动业务发展，对后续的企业融资增信也有所助益。溧阳城发是溧阳市负责基础设施建设的骨干企业，收入主要来源于受托代建、粮食销售、房屋销售、贸易收入四大板块，受托代建主要为溧阳市区及燕山新区范围内的综合改造及配套工程建设，包括道路、桥梁、排水管网等基础设施配套等。溧阳城发旗下子公司众多，涉及文旅相关的亦有溧阳市红色水西文旅发展有限公司、溧阳市一号旅游公路投资建设有限公司等。因此我们认为，天目湖亦有望与溧阳城发形成进一步的合作。
我们预计溧阳*府不直接参与公司的经营管理，对公司决策无明显影响，同时对市场而言中长期维度存在诸多预期。1）稳固优先租赁权。目前公司沙河/大溪水库租赁期限分别至/年，租赁期满后拥有优先租赁权，引入国资后进一步减弱了山水资源租赁权的变数，是公司长期经营的重要支撑。2）宣传支持力度加大。例如年2月15日溧阳工会
